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Se aprueba que la banca no pueda cobrar interés sobre los intereses de mora: 25/01/2021

Cuando se cobra interés, no puede darse la condición de cobrar intereses sobre los intereses de mora.

Cuando una persona cae en mora por un crédito, la banca sólo puede cobrar el interés moratorio, este es el interés que se cobra y que es más alto al que usualmente la banca utiliza cuando una persona paga al día sin incluir ningún otro tipo de interés.

Es decir, se cobra sólo por el monto vencido.

Modificación legal:

Ahora cuando una persona cae en mora y el banco cobra el interés moratorio, la entidad financiera no puede cobrar interés sobre intereses que se haya cobrado anteriormente (anatocismo).

Un ejemplo práctico:

Usted debía pagar $1.000.000.- de un crédito al banco BXX.

No pudo pagar a tiempo.

El banco BXX le cobra el interés moratorio pactado, por ejemplo, un 5%.

Implica que ahora le debe al banco $1.050.000.-

Si el mes siguiente usted sigue sin poder pagar.

El banco BXX no podrá cobrar el 5% de interés moratorio sobre el $1.050.000.-

Por el contrario el 5% seguirá exigiéndose sobre el $1.000.000.-

que no pudo pagar en primera instancia.

Normativa:

Cuando usted ingrese en mora sí se le cobrará el interés mayor al que se pagaría en condiciones normales dentro del plazo de vencimiento.

Pero este mayor cobro será sólo una vez.

Así se podrá pagar al Banco BXX el mes siguiente o años posteriores y no podrán cobrar más intereses por ese monto.

Siguiendo el caso anterior

Sin importar el plazo en que se pague el monto en mora, siempre deberá pagar $1.050.000.- y los intereses no seguirán subiendo por esa cuota en particular

. Efectos en la Banca:

Un efecto inmediato en los depósitos, porque al restringir el cobro que hacen actualmente los bancos, los créditos van a generar menos dinero a las entidades bancarias.

El interés moratorio antes referido no podrá aplicarse conjunta ni adicionalmente sobre un mismo monto, con ningún otro interés.

El interés sólo podrá cobrarse sobre aquella parte del capital que se encuentre efectivamente vencido y no podrá capitalizarse para el cálculo de ningún tipo de intereses.

Concepto de interés moratorio (cobro hoy en día)

Se cobran por cada día de atraso desde el vencimiento.

La tasa aplicada es la de interés corriente aumentada hasta un 50%.

Por ejemplo, si se tiene pactada una tasa de 1% mensual, el acreedor puede cobrarle al cliente en mora la tasa máxima corriente aumentada en un 50%.

De forma mas fácil se puede dividir el interés mensual por la cantidad de días de morosidad.

Ejemplo:

Una cuota de $20.000 con 25 días de rezago.

Interés moratorio estimado en 6% con 25 días de atraso.

6% se divide por 30 días y se multiplica por 25 días,

implica una tasa de 5% de interés del periodo.

Ahora al aplicar la tasa sobre la morosidad $20.000 * 5% = $1.000.-

RCS

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Análisis del proyecto Fogape Reactiva 20/01/2021

 1) El programa se extiende hasta diciembre de 2021.

2) Se aumentan plazos de vigencia de las garantías hasta el año 2028.

3) Se amplia el plazo de los actuales créditos Fogape Covid hasta 5 años.

4) Se estable un nuevo tope máximo de tasa de interés aplicable.

5) Se amplían los destinos a :

a) refinanciamiento

b) capital de trabajo

c) inversiones.

6) Se amplían las garantías estatales para los sectores más afectados y créditos para inversión en activo fijo.

Resumiendo, el 2020 en el primer programa Fogape Covid

7) Operaciones cursadas 265.000

8) Clientes atendidos 237.000

9) Monto de créditos 313 millones de UF.

10) Los sectores más atendidos fueron Comercio, Servicios, Transporte.

11) Coberturas de garantías 239 millones de UF.

12) Los créditos Fogape Covid compensaron gran parte de cartera comercial tradicional en especial en los primeros meses de la crisis.

13) Este nuevo programa se abre a la inversión.

14) En el primer programa no hay evidencia que se hayan excluido empresas por tamaño o sector económico.

15) El 15% de las solicitudes se rechazaron. Un 58% de estos rechazos por no cumplir con los requisitos del programa.

16) El 70% de las operaciones se cursó a el plazo máximo de 48 meses.

17) La tasa de interés cursada fue TPM +3%.

18) Esta baja tasa podría haber excluido a un 61% de posibles solicitantes.

19) La tasa de exclusión es mayor si consideramos por ejemplo el factor de los deducibles.

20) Esta demostrado que el aumento de spreads reduce el nivel de exclusión potencial de empresas

21) Con TPM +3% se afectan hasta un 80% de las empresas, con un spread de 5% este porcentaje cae a 35%.

22) La limitación de tasas termina afectando principalmente a las empresas de menor tamaño.

Lecciones aprendidas del primer Fogape Covid:

1) El 70% de los créditos se cursó a los plazos máximos autorizados.

2) El monto promedio de los créditos alcanzó una alta fracción (65%) del máximo autorizado.

3) La existencia de deuda reprogramable aumentó la probabilidad de rechazo hasta julio de 2020.

4) La tasa de interés máxima establecida fue un elemento restrictivo para un segmento importante de clientes (61%).

5) La relacion crediticia de la empresa con el banco favoreció la probabilidad de aceptación del crédito.

6) La liberación de la tasa se considera un electo crucial para el otorgamiento de créditos.

7) Mayor tasa mayor acceso a un sector de mayor riesgo.

8) La importancia del reglamento del fondo, tanto en las condiciones de elegibilidad y refinanciamiento.

RCS

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El mercado del cobre: 19/01/2021

Una reacción positiva del cobre dentro de un escenario complejo de la economía global. China logra crecer, aunque a una de las tasas más bajas desde 1976. Aun así, el cierre del cuarto trimestres de 2020 supero las expectativas del país asiático.

El precio de los contratos futuros de cobre a tres meses presenta un precio de US$3,61 la libra. Recordemos que es nuestro principal producto de exportación, alcanzando los últimos días precios hasta US$3,70, máximos en ocho años.

Por otra parte, el PIB de China crece un 2,3% el año 2020, ratificando que el modelo económico superó las condiciones adversas de la pandemia mundial iniciada en este país.

Así China para a ser una de las pocas potencias mundiales que logra superar una posición a la baja del PIB, al contrario, logran una expansión. Podemos ratificar que China sigue en la senda del crecimiento económico, a menores tasas, pero considerando el contexto global, se considera un avance en la materia.

Por otra parte, muy de la mano del cobre se presenta el mercado del dólar en Chile, donde se estima que el precio se debe estabilizar en torno a los $750, pero siempre en un escenario inmediato de alta volatilidad, por los efectos de la crisis sanitaria mundial y los eventos políticos internos.

Así el Banco Central inició un programa gradual de ampliación de reservas internacionales para fortalecer la imagen externa del país en lo que respecta a la liquidez, como consecuencia de el término de la línea de crédito flexible otorgada por el FMI. La meta es llegar a mantener reservas por un 18% del PIB.

Es normal que el mercado reaccione a este tipo de anuncios, pero se reitera el precio de estabilización en torno a los $750, acompañado de un impulso del precio del cobre, con una deprimida demanda interna y un menor nivel de actividad economía prevista.

Aun con la segunda ola el precio se mantiene sobre los US$ 3 la libra, lo que le da un importante respiro a las débiles arcas fiscales. Aquí el precio del metal tiene directa relación a las condiciones de demanda internacional.

Un verdadero suspiro para nuestra actual situación económica dentro del contexto de la pandemia.

RCS

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El plan B del Banco Central ante el covid 14/01/2021

El BCCH inició un programa para lograr ampliar las reservas internacionales como una forma de fortalecer la posición de liquidez del país.

El objetivo es incrementar el nivel de reservas internacionales hasta un 18% del PIB.

Esta medida llevó al dólar a una fuerte alza en los últimos días situándose sobre los $740.

Todos sabemos que la economía mundial pasa por un momento complejo por efecto de la crisis sanitaria de Covid-19. Hoy los riesgos de la economía mundial para Chile son altos, sobre todo al ser una país pequeño y abierto al intercambio comercial.

El pasado año el BCCH acordó necesario fortalecer la posición de liquidez, como una forma de minimizar los efectos de un mayor nivel de riesgo financiero para el país. Así en mayo de 2020 obtuvo Chile una línea de crédito flexible (FCL) del FMI por US$24.000 millones con una vigencia de 24 meses.

Esta linea es de carácter temporal y precautoria, expira en mayo de 2022, bajo un escenario de condiciones financieras internacionales apropiadas. Por lo mismo el Consejo de BCCH acordó comenzar a reforzar la acumulación de reservas como un mecanismo para suplir el rol de la línea de crédito flexible.

Este programa de compra de divisas es por US$12.000 millones, de los cuales US$2500 millones corresponden a la reposición de reservas utilizadas entre diciembre de 2019 y enero de 2020, el saldo de US$9500 es el monto necesario para elevar el monto de reservas al 18% del PIB.

Es un programa de 15 meses plazo el cual coincide con el término de la FCL, por medio de la compra de US$40 millones diarios mediante subastas diarias.

La medida se enmarca en el esquema general de política monetaria, que presenta una meta inflacionaria con flexibilidad fiscal y cambiaria.

Sin el ánimo de modificar las condiciones financieras prevalecientes.

Por otra parte, se está gestionando por parte del BCCH acceso a líneas en moneda extranjera que permitan manejar de manera más eficiente las necesidades de liquidez vigentes.

El consejo es enfático en reiterar que se usaran todas las herramientas disponibles para el logro de estos objetivos, en especial para mantener el normal funcionamiento de los pagos internos y externos, con un rango meta de inflación anual de 3%, en un horizonte de 2 años.

Saludos

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La opinión que se tiene de Chile como país 12/01/2021

 Las vacunaciones comienzan a tomar vuelo, aun cuando a la fecha las dosis recibidas son menores, los plazos y cantidades negociadas nos permite evaluar una vacunación de a lo menos un 80% de la población a fines del primer semestre.

Pero ahora estamos inmersos en la segunda ola con múltiples cuarentenas en varias regiones del país, lo que trae incorporado nuevos confinamientos y afectación de un amplio espectro de actividades económicas.

Así el proceso de normalización económica se retrasa nuevamente. Aun así, se sigue con la esperanza de alcanzar mejores escenarios para el país. En especial con los altos precios promedios del cobre (sobre US$ 3,6 la libra), que alcanza el principal producto de exportación, valor no visto desde el año 2013.

Por otra parte, el nivel de intercambio comercial supera los 130 mil millones de dólares, con exportaciones que crecen el 2020 un 3% con respecto al año 2019 junto a un nivel de importaciones que cae un 15% en igual periodo. Así el balance comercial cierra positivo en US$16.700 millones, el mayor monto alcanzado desde el 2007.

Se puede entonces concluir una posición favorable en términos macroeconómicos dentro de actual escenario de estabilidad política con un contexto de menor nivel de inversión extranjera presente en el país.

Asia fue el principal país de destino con un 57% del total exportado con una cifra sobre US$40.000 millones, lo que refuerza los vínculos económicos con el Asia Pacífico. América del Norte recibió un 15%, América del Sur un 13% de la misma forma que Europa.

El monto de la importación fue el más bajo desde el año 2010, con menores compras de petróleo, automóviles y vestuario entre otros rubros. Se destacaron la compra de medicamentos y equipos médicos (mascarillas, ventiladores).

Los principales proveedores fueron China, EEUU, Alemania, Suiza y UK. Los acuerdos comerciales han permitido mantener la competitividad de las exportaciones, accediendo a las principales economías del mundo manteniendo parte importante del flujo comercial aun en pandemia.

Para este año el PIB nacional debería superar el 5%, dependiendo de como se comporte el Covid y el avance del proceso de vacunación. Además, se anticipa un nuevo super ciclo de materias primas con larga extensión en el tiempo.

Por último, hay que destacar que la economía en noviembre retomó cifras positivas en el IMACEC, creciendo un 0,3% después de 8 meses en el escenario negativo (recuerden que el 2019 la cifra fue de -4% por efecto del estallido social).

Con una inflación anual de 3% se cumple la meta fijada por el Banco Central. Pero se nos vinieron las vacaciones, los relajamientos de las fiestas de fin de año y las cifras de contagios no paran de crecer incluso superando lo acontecido a mediados del 2020, por lo tanto, a tomar precauciones en este periodo estival.

RCS

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Europa y la segunda ola de Covid 07/01/2021

Nuevas medidas de confinamiento en UK, que registra más de 60 mil contagios diarios, se suman a las medidas ya tomadas por Alemania que extendió su bloqueo de fronteras hasta el 31 de enero.

Francia también se ve afectado con más de 20 mil casos diarios de contagios.

Como se anticipo a comienzos de diciembre las cifras de contagio presentan un alza sostenida de Covid-19 sobre todo post fiestas de fin de año. Las altas cifras llevan a inminentes alertas de nuevos confinamientos, como en los comienzos de la pandemia.

Las campañas de vacunación en el continente europeo buscan poder inmunizar a mas de 450 millones de personas, pero esta tarea puede demorar varios años, lo que mismo que en el resto del mundo. La prioridad ahora son el personal sanitario y adultos mayores.

Pero el Covid no se detiene, ni la propagación ni el aumento de casos, principalmente como causa de la relajación de las medidas sanitarias en los últimos meses.

Post invierno en el continente europeo, el primer semestre de 2020 se vio tranquilo en Europa, un verano normal, todo parecía ir viento en popa contra la pandemia, lo que los llevó a bajar la guardia.

Por otra parte, en América en general estaba siendo azotado por la primera ola, y Europa presentaba un progresivo declive de casos contagiados.

Se volvió a la normalidad con el uso de las mascarillas, se regresó al trabajo, se masificaron los medios de transporte y se retomó la vida social, pero con la llegada del otoño en este continente los brotes se dejaron ver de nuevo con una realidad más cruda.

Los Gobiernos se vieron obligados a imponer nuevas restricciones y se regresó a las medidas de confinamiento, con casos de cuarentenas totales.

UK: Tiene uno de los peores brotes, aun cuando comenzó a vacunar el 08 de diciembre pasado, con 1,3 millones de personas inmunizadas. Se presume que la nueva variante de virus es la causante de una cepa más contagiosa. Se habla de un escenario fuera de control, de una mutación del virus presente en más de 20 países.

Hoy en UK existe un bloqueo total nacional más estricto que en marzo, con cierre de colegios, comercio no esencial hasta mediados de febrero. Londres ya supera los 60 mil contagios por día.

RCS

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Covid 19 y los efectos en la economía mundial. 04/01/2020

La necesidad de cerrar empresas y actividades no esenciales en el año 2020 por efecto de la pandemia ha desencadenado una ola inesperada de desempleo no vista desde la Gran Depresión.

El Fondo Monetario internacional estima que la economía del mundo el pasado año se contrajo en 4,4% comparado con la contracción de 0,1% generada en el año 2009 cuando el mundo se enfrentó a la última crisis financiera de importancia.

Todos esperamos que el 2020 la economía global acabaría su décimo año de crecimiento consecutivo en forma ininterrumpida, los economistas y las autoridades de Finanzas en el mundo esperaban que persistiera durante los próximos años el furor de crecimiento global.

Transcurrieron solamente dos meses del año 2020, donde un misterioso y nuevo virus detectado en China a fines del año 2019 se extendió rápidamente por todo el mundo rompiendo las expectativas y provocando confinamientos que llevaron a una recesión mundial de las más grandes que se recuerdan en la historia.

Se generaron importantes cierres de empresas en especial todas aquellas actividades consideradas no esenciales, orden generada por los gobiernos en gran parte del mundo lo que desencadenó una violenta ola de desempleo no vista desde la gran depresión.

En algunos países como China los niveles de infección de Covid se suprimieron eficazmente por confinamientos estrictos, pero relativamente breves lo que permitió que las tasas de desempleo se mantuvieran bajas.

Otras naciones europeas implementaron un plan respaldado por el Gobierno para mantener a los empleados en las nóminas de las empresas incluso en condiciones donde no se trabajaba.

En el caso de Estados Unidos y Brasil la propagación se transformó en algo incontrolado las respuestas sanitarias económicas de los gobiernos provocaron una pérdida importante en los puestos de trabajo.

Los expertos en materia laboral estiman que el mercado del trabajo puede tardar más de un año en volver a niveles de empleo pre-pandemia.

Pero no podemos desconocer los importantes estímulos gubernamentales en todas las naciones del mundo, los que evitaron daños mayores a muchas economías, pero sumaron también una importante cantidad de deuda soberana, lo que plantea serias dudas respecto a la forma de poder enfrentar una eventual futura crisis financiera.

Las tasas de interés de los créditos tomaron valores históricamente bajos cerca del 0% lo que implica que los costos de financiamiento para las grandes economías el mundo se fue a piso a niveles tan bajos como de los años 70, pero donde la carga de la deuda era sólo una fracción de lo que es ahora.

Hoy muchas naciones del mundo presentan niveles de deuda insostenibles lo que va a perjudicar a la actividad económica y el empleo, es probable que muchos bancos centrales se vean afectados en sus reservas y deban generar cambios en la estrategia de política monetaria.

Así el apoyo fiscal dentro de los planes de atención y apoyo a las empresas será un factor clave.

RCS